無(wú)疑，半導(dǎo)體成為近兩年電子行業(yè)最熱的熱點(diǎn)，沒(méi)有之一！在智能手機(jī)等終端設(shè)備市場(chǎng)爆發(fā)式的驅(qū)動(dòng)下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在近幾年也高速發(fā)展，半導(dǎo)體這一在歐洲被視為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)，在國(guó)內(nèi)受到資本的熱捧，無(wú)論是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還是國(guó)家層面來(lái)看，中國(guó)半導(dǎo)體的崛起似乎成為了必然的趨勢(shì)。

從半導(dǎo)體整個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)看，我們?cè)谫Y本的驅(qū)動(dòng)下，可以買芯片設(shè)計(jì)公司、可以買芯片封測(cè)公司，但是，芯片制造公司和芯片制造設(shè)備公司，這兩大產(chǎn)業(yè)，卻不是資本能夠解決的問(wèn)題，而這兩大核心產(chǎn)業(yè)，也成為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)與難點(diǎn)。尤其是過(guò)去的幾年中，國(guó)內(nèi)大量收購(gòu)海外半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)公司，已經(jīng)達(dá)到了“讓人生畏”的高潮，緊隨其后的，則是海外對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的遏止！

早在2018年初中美貿(mào)易大戰(zhàn)爆發(fā)之際，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室依“301調(diào)查結(jié)果”公布擬加征關(guān)稅的中國(guó)商品建議清單，涉及從中國(guó)進(jìn)口的約500億美元商品、商品清單目錄涵蓋1300多個(gè)海關(guān)編碼。1300多個(gè)編碼中，半導(dǎo)體相關(guān)商品編碼超過(guò)15個(gè)，其中包括了LED、多種半導(dǎo)體器件、檢測(cè)儀器，以及用于制造半導(dǎo)體的氣相沉積設(shè)備以及設(shè)備零部件等。

而在日前，中美貿(mào)易大戰(zhàn)終于止火，而中興上半年被禁問(wèn)題也依然歷歷在目，這也凸顯了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域自主化的重要性。然而，據(jù)英國(guó)媒體報(bào)道表示，傳明年美國(guó)將會(huì)擴(kuò)大芯片制造設(shè)備出口管制，以此達(dá)到遏止中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的！

遏止中國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展：傳美國(guó)明年將擴(kuò)大芯片制造設(shè)備出口管制

根據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)導(dǎo)，強(qiáng)迫技術(shù)轉(zhuǎn)移及竊取知識(shí)產(chǎn)權(quán)兩大問(wèn)題，將成為接下來(lái)美中談判重點(diǎn)，但因問(wèn)題過(guò)于復(fù)雜且難解，無(wú)法立刻找到解決方案；因此，傳明年美國(guó)將擴(kuò)大芯片制造設(shè)備的出口管制，以達(dá)到遏止中國(guó)野蠻發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的目的。

據(jù)McLarty Associates資深顧問(wèn)奧坤（Steven Okun）表示，雖然川習(xí)會(huì)后白宮聲明，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)及強(qiáng)迫技術(shù)轉(zhuǎn)移問(wèn)題放在不起眼位置，只反映出貿(mào)易赤字是川普目前優(yōu)先解決的問(wèn)題，并不代表兩大問(wèn)題非關(guān)稅戰(zhàn)核心議題，接下來(lái)將成為美中貿(mào)易談判的重點(diǎn)。

華府彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)波森（Adam Posen）認(rèn)為，美國(guó)對(duì)兩大關(guān)鍵問(wèn)題輕輕帶過(guò)，就顯示是因問(wèn)題過(guò)于負(fù)責(zé)，沒(méi)有快速解決的方法。

中國(guó)希望建立設(shè)計(jì)和制造先進(jìn)芯片的能力，希望在人工智能等下一代技術(shù)成為領(lǐng)導(dǎo)者；但中國(guó)通過(guò)強(qiáng)迫技術(shù)轉(zhuǎn)移及竊取美國(guó)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的手段，已威脅美國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，早讓美國(guó)感到不安及不滿，并決心加以制裁。

報(bào)導(dǎo)指出，雖然川習(xí)會(huì)后美中貿(mào)易戰(zhàn)暫時(shí)休兵，但明年美國(guó)計(jì)劃擴(kuò)大基礎(chǔ)技術(shù)的出口管制，芯片制造設(shè)備將成為重要的管制領(lǐng)域。

事實(shí)上，關(guān)于強(qiáng)迫技術(shù)轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，早在今年中美貿(mào)易大戰(zhàn)爆發(fā)之際就已經(jīng)爆發(fā)，2018年4月份，世貿(mào)組織的兩份文件顯示，川普政府在WTO對(duì)中國(guó)強(qiáng)制移轉(zhuǎn)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的控訴獲得日本、歐盟等盟國(guó)呼應(yīng)，并且要求加入磋商。因?yàn)闅W、日是這場(chǎng)爭(zhēng)端中最大利益關(guān)系者之一。

歐盟和日本表示，歐、日企業(yè)為了在中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)，不得不受制于中國(guó)的合資經(jīng)營(yíng)規(guī)定，而這些規(guī)定迫使他們揭露技術(shù)機(jī)密。

歐盟在文件中指出，歐洲企業(yè)每年向中國(guó)出口300億歐元的高科技產(chǎn)品，在中國(guó)的直接投資總規(guī)模有1800億歐元。日本則自稱是“中國(guó)技術(shù)轉(zhuǎn)移的最大利益關(guān)系者之一”，今年日本對(duì)陸企提供的技術(shù)比重占中國(guó)進(jìn)口技術(shù)比率高達(dá)20％，且在中國(guó)的日本國(guó)民擁有大量專利權(quán)，這些專利權(quán)均受到中國(guó)法律監(jiān)督。

此外，中國(guó)大陸近年在高端產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)上對(duì)外企實(shí)施嚴(yán)格的資本限制，要求其與陸企共設(shè)合資公司，并且用法律規(guī)定外企將技術(shù)轉(zhuǎn)移給合資公司、中企后，經(jīng)過(guò)中國(guó)國(guó)內(nèi)技術(shù)改良，中企便可無(wú)限制運(yùn)用該技術(shù)。

半導(dǎo)體設(shè)備被海外巨頭壟斷：歐美日占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額

據(jù)悉，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)外巨頭公司寡頭壟斷。全球前四大半導(dǎo)體設(shè)備公司分別為美國(guó)AMAT（應(yīng)用材料），荷蘭ASML（阿斯麥）、美國(guó)LAM Research（泛林半導(dǎo)體，拉姆研究）、日本TEL（東京電子），在整個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的市占率分別為21％，14％，14％和13％，占全部市場(chǎng)的60％以上。

部分核心設(shè)備前三大公司市占率超過(guò)90％。根據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球光刻機(jī)巨頭ASML市場(chǎng)份額為75％，光刻機(jī)CR3＝93％；刻蝕機(jī)LAM市占率53％，CR3＝91％；沉積設(shè)備同樣被巨頭AMAT壟斷份額。國(guó)產(chǎn)設(shè)備在晶圓制造的核心設(shè)備方面仍待突破。

來(lái)源：中泰證券

在介質(zhì)刻蝕方面，中微半導(dǎo)體已經(jīng)成功進(jìn)入臺(tái)積電7nm制程，成為其官方宣布的五大供應(yīng)商之一；硅刻蝕方面，北方華創(chuàng)成功進(jìn)入中芯國(guó)際28nm生產(chǎn)線，并有量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。PECVD設(shè)備方面，沉陽(yáng)拓荊成功進(jìn)入中芯國(guó)際、華力微電子28nm生產(chǎn)線，并有量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。

在介質(zhì)刻蝕機(jī)領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)的是中微半導(dǎo)體。其系列產(chǎn)品Primo DRIE已經(jīng)成功打入國(guó)際主流廠商臺(tái)積電、中芯國(guó)際等先進(jìn)產(chǎn)線，而Primo ADRIE更是成功進(jìn)入了臺(tái)積電7nm最先進(jìn)制程產(chǎn)線。

國(guó)內(nèi)的刻蝕設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率低于15％，僅北方華創(chuàng)和中微半導(dǎo)體進(jìn)入了國(guó)內(nèi)主流代工廠40－28nm工藝產(chǎn)線。根據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，隨著國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)建以及國(guó)內(nèi)廠商不斷取得研發(fā)進(jìn)展，到2020年國(guó)內(nèi)的刻蝕設(shè)備自給率將逐步提升達(dá)到20％。

而在光刻機(jī)工藝水平差距大，國(guó)產(chǎn)化任重道遠(yuǎn)。目前國(guó)內(nèi)光刻機(jī)龍頭上海微電子裝備公司，正在研發(fā)65nm工藝設(shè)備，與國(guó)際最先進(jìn)的ASML 5nm的工藝水平相差5－6代，國(guó)產(chǎn)化發(fā)展任重而道遠(yuǎn)。

根據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，2018年中國(guó)大陸Fab的設(shè)備采購(gòu)支出接近120億美元，超越中國(guó)臺(tái)灣成為全球第二大半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)，而到2019年，中國(guó)大陸的半導(dǎo)體設(shè)備采購(gòu)金額有望達(dá)到180億美元，超過(guò)韓國(guó)位居全球第一，同比增長(zhǎng)58％。

此外，根據(jù)中泰證券預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2018－2020年中國(guó)大陸12寸半導(dǎo)體設(shè)備的市場(chǎng)空間為4500億元。中泰證券研究和測(cè)算了大陸12寸晶圓廠開(kāi)工、投產(chǎn)時(shí)間及進(jìn)度，和每年投產(chǎn)的產(chǎn)線所對(duì)應(yīng)的投資總額（設(shè)備支出占比80％）。

由于產(chǎn)線從最初投產(chǎn)后還需經(jīng)過(guò)良率測(cè)試及產(chǎn)能爬坡的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中設(shè)備的采購(gòu)也是逐步進(jìn)行的，所以我們將每年新增的設(shè)備投資額分別計(jì)入未來(lái)幾年的實(shí)際設(shè)備投資額中，實(shí)際可達(dá)的產(chǎn)能同理。

來(lái)源：中泰證券

經(jīng)過(guò)中泰證券預(yù)測(cè)，2018年中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備空間為850億元人民幣，同比增長(zhǎng)60％，2019年為1520億元，同比增長(zhǎng)78．8％，2020年為2140億元，同比增40％，2019－2020是半導(dǎo)體設(shè)備關(guān)鍵的放量階段。若分拆到各類設(shè)備上，根據(jù)對(duì)應(yīng)的投資占比：2018年光刻設(shè)備170億元、刻蝕設(shè)備128億元、沉積設(shè)備128億元、清洗設(shè)備43億元；測(cè)試設(shè)備68億元、封裝設(shè)備60億元。

據(jù)SEMI報(bào)告預(yù)計(jì)，2017～2020年間全球投產(chǎn)的半導(dǎo)體晶圓廠為62座，其中26座設(shè)于中國(guó)，占全球總數(shù)42％。近年來(lái)全球各大集成電路企業(yè)，如英特爾、三星、格羅方德、IBM等已陸續(xù)在中國(guó)大陸建設(shè)工廠或代工廠，向中國(guó)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)旗下武漢新芯、臺(tái)積電、晉華集成等都已在內(nèi)地多個(gè)城市布局12寸晶圓廠。

其中關(guān)鍵產(chǎn)線有中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫產(chǎn)線。中芯國(guó)際作為大陸最大的代工企業(yè)，整體的投資規(guī)模較大，同時(shí)在建多條產(chǎn)線。上海＋北京幾個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)線加起來(lái)投資過(guò)千億，上海產(chǎn)線穩(wěn)步推進(jìn)，2019年迎來(lái)裝機(jī)大年。

而長(zhǎng)江存儲(chǔ)近期第一批設(shè)備訂單公示，國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商有北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體、盛美半導(dǎo)體、睿勵(lì)科儀、沉陽(yáng)拓荊進(jìn)入，第二批設(shè)備預(yù)計(jì)18年內(nèi)招標(biāo)，第三批預(yù)計(jì)在2019年，19－20年是設(shè)備訂單獲取的關(guān)鍵時(shí)期。我們預(yù)計(jì)紫光集團(tuán)后續(xù)的紫光南京／成都等項(xiàng)目，也是國(guó)產(chǎn)設(shè)備可以取得突破的產(chǎn)線。

合肥長(zhǎng)鑫2018年7月合肥長(zhǎng)鑫DRAM正式流片，國(guó)產(chǎn)DRAM邁出重要一步。根據(jù)計(jì)劃19年底產(chǎn)能將達(dá)到2萬(wàn)／月，20 20年繼續(xù)突破上量，因此，2019、2020年也是長(zhǎng)鑫項(xiàng)目的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。

整體看來(lái)，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。三季度中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為39．8億美元，環(huán)比增長(zhǎng)5％，同比增長(zhǎng)106％，成為全球最大半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)。2017年三季度時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模還僅僅只有19．3億美元，當(dāng)時(shí)僅為韓國(guó)市場(chǎng)規(guī)模的五分之二，短短一年，中國(guó)便實(shí)現(xiàn)反超，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大了兩倍。

中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)近幾年快速發(fā)展，越來(lái)越多的公司也表達(dá)了進(jìn)入芯片領(lǐng)域的興趣。以存儲(chǔ)芯片為例，以前中國(guó)國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片完全靠進(jìn)口，今年福建晉華集成電路的內(nèi)存生產(chǎn)線有望投產(chǎn)，另外長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技公司也在建設(shè)內(nèi)存和閃存芯片生產(chǎn)線。格力、康佳等傳統(tǒng)家電企業(yè)也表示，將進(jìn)入芯片領(lǐng)域。

據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備與材料協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，中國(guó)目前正在北京、天津、西安、上海等16個(gè)地區(qū)打造25個(gè)FAB建設(shè)項(xiàng)目，福建晉華集成電路、長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技公司等企業(yè)技術(shù)水平雖不及韓國(guó)，但均已投入芯片量產(chǎn)。報(bào)告預(yù)測(cè)，今年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)118億美元，同比實(shí)現(xiàn)43．9％的增長(zhǎng)，明年市場(chǎng)規(guī)模有望擴(kuò)大至173億美元，增長(zhǎng)46．6％，成為全球第一大市場(chǎng)。

通過(guò)上述三家關(guān)鍵產(chǎn)線項(xiàng)目規(guī)劃時(shí)間來(lái)看，明后兩年將會(huì)是設(shè)備上線的關(guān)鍵兩年，而在這段時(shí)間內(nèi)，一旦美國(guó)嚴(yán)格管控半導(dǎo)體制造設(shè)備出口中國(guó)的話，那么，恐怕會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成很大的影響！而在前不久，福建晉華就是典型的案列，在被美國(guó)禁售以后，福建晉華幾乎陷入“癱瘓”狀態(tài)！知識(shí)產(chǎn)權(quán)和絕對(duì)的相關(guān)制造設(shè)備控制，將會(huì)成為一股無(wú)形的巨大壓力！