國務(wù)院總理李克強在柏林與德國總理默克爾舉行中德總理年度會晤。

李克強說，中方愿將“中國制造2025”與德國“工業(yè)4.0”等發(fā)展戰(zhàn)略更好對接，深化制造業(yè)、能源、航空、創(chuàng)新、中小企業(yè)等合作。希望德方為中國自主研發(fā)制造的大飛機C919取得歐盟適航認證提供支持。

“中國制造2025”攜手德國“工業(yè)4.0”，促成大量中德制造業(yè)企業(yè)成功聯(lián)姻。未來中德兩國企業(yè)在高端裝備、智能制造、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算和大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域還有很大合作空間。

據(jù)中國商務(wù)部統(tǒng)計，2016年中國對德投資29.45億美元，比上年增長258%，存量88.27億美元。同一年，德國對華新增投資項目392個，投資逾27億美元，累計投資項目9394個，投資存量281.8億美元。

舉一些例子，比如近年來，華為與思愛普公司合作提供智能制造解決方案，寶鋼與西門子聯(lián)合探索鋼鐵行業(yè)的“工業(yè)4.0”，海爾與德國弗勞恩霍夫物流研究所合作打造天津洗衣機智能化互聯(lián)工廠，美的集團收購德國庫卡機器人公司……一大批中德制造業(yè)企業(yè)成功對接，合作領(lǐng)域不斷擴大、層次不斷升級。

這說明，“中國制造2025”和德國“工業(yè)4.0”對接，是相互學習和相互借鑒的過程，也是互惠互利的合作。

工業(yè)是我國經(jīng)濟的中堅支撐力量，但是傳統(tǒng)增長模式已經(jīng)走不通，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效已刻不容緩，因此，中國工業(yè)4.0智能化改造是中國制造業(yè)升級的必由之路。

而李克強總理倡導效仿德國模式，推出的中國版工業(yè)4.0模式，主要體現(xiàn)在十三五期間的《中國制造2025》規(guī)劃里面。作為頂層設(shè)計，《中國制造2025》規(guī)劃重點實施領(lǐng)域為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥與生物制造產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)。

《中國制造2025》作為中國工業(yè)4.0的國家戰(zhàn)略，是一個持續(xù)10年，面向未來的計劃。

工業(yè)4.0是以智能制造為主的第四次工業(yè)革命，意在轉(zhuǎn)型和升級。工業(yè)4.0的主題投資也將始終貫穿其中，一批千億市值的公司將在此誕生。

因為從歷史上看，每一次工業(yè)革命都誕生過千億市值的公司 ：

工業(yè)1.0以1780年瓦特改良型蒸汽機投入使用為標志，歷時約100年；

工業(yè)2.0以1880年電動機的使用為標志，工業(yè)2.0歷時近90年；

工業(yè)3.0以1969年第一個可編程控制器(PLC)的使用為標志，已歷時45年，還將繼續(xù)10-20年；

工業(yè)4.0以智能制造為標志，變革實際上剛剛開始，率先提出工業(yè)4.0的德國要成功實現(xiàn)也至少需要15-20年時間，因此中國可能需要更長時間。

中國版工業(yè)4.0的核心是工業(yè)化+信息化。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是今年兩會政府工作報告中提到的‘互聯(lián)網(wǎng)+’最早實現(xiàn)的行業(yè)之一。據(jù)工信部估算，未來20年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至少可帶來三萬億美元左右GDP增量。

工業(yè)4.0是一個全新的時代，預(yù)計需要30年以上發(fā)展延伸，按工信部部長所說：德國是從工業(yè)3.0串聯(lián)到工業(yè)4.0，中國則是2.0、3.0一起并聯(lián)到4.0。據(jù)統(tǒng)計中國企業(yè)整體處在2.0階段，大企業(yè)處在3.0以上，所以4.0是一個比較長遠的圖景，需要走很長時間。我們以腳踏實地的心態(tài)，根據(jù)實際情況，一步步推進。

在未來的工業(yè)4.0時代，軟件將定義一切，軟件定義機器。所有的工廠都是軟件企業(yè)，都是數(shù)據(jù)企業(yè)。但中國很缺少強大的工業(yè)軟件公司以及機器人公司。所以這一輪產(chǎn)業(yè)革命德國和美國將占據(jù)主導權(quán)，是第一陣營，中國和日本是第二陣營。

中國是概念盛行的環(huán)境，需要理清的是在我國工業(yè)4.0是“互聯(lián)網(wǎng)+”的一個組成部分，“互聯(lián)網(wǎng)+制造”是德國版的工業(yè)4.0，也就是中國制造2025。中國政府推出相對應(yīng)的工業(yè)4.0，就是中國制造2025，美國政府推出的是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，德美中在本質(zhì)內(nèi)容是一致，就是智能制造。

從中國在移動互聯(lián)網(wǎng)和第三產(chǎn)業(yè)的起跑上可以看到，中國的移動互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)遠遠勝于硅谷，未來很有彎道超車的機會。在工業(yè)4.0的風口，投資要在熟悉的產(chǎn)業(yè)進行垂直投資。

工業(yè)4.0的核心是智能制造。它對我們中國的整個產(chǎn)業(yè)影響巨大。中國作為制造大國，所以工業(yè)4.0不僅僅影響經(jīng)濟，也影響整個中國未來的發(fā)展。

1）首先影響就業(yè)，在制造領(lǐng)域里，就業(yè)人員達8000萬以上。

2）其次影響經(jīng)濟出口，因為低端出口是我們現(xiàn)在的主流模式。

3）第三會影響軍事國防，高科技是未來軍工行業(yè)的主要競爭。

所以說工業(yè)4.0將會影響到我們所有的產(chǎn)品生產(chǎn)、制造、流程、供應(yīng)鏈，正在顛覆傳統(tǒng)工業(yè)的整個生產(chǎn)模式。在新一輪全球工業(yè)革命，各國都在構(gòu)建自己的智能制造產(chǎn)業(yè)體系，體系背后是技術(shù)體系、標準體系、產(chǎn)業(yè)體系,是智能制造產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的主導權(quán)。各國新一輪工業(yè)革命的競爭,是未來全球新工業(yè)革命標準之爭。

中國制造2025與德國工業(yè)4.0戰(zhàn)略對接，利好分析

我們都知道工業(yè)4.0受益的行業(yè)包括：互聯(lián)、集成、智能生產(chǎn)、數(shù)據(jù)處理、產(chǎn)品創(chuàng)新。

這里面分為10個相關(guān)子行業(yè)：射頻識別(FRID)、傳感器、機器視覺、智能機床、云計算、3D打印、高端機器人(300024)、工業(yè)以太網(wǎng)、系統(tǒng)集成、工業(yè)自動化。

建議重點配置質(zhì)地較好的龍頭公司，在充分回調(diào)后分批買入，戰(zhàn)略性配置

一、匯川技術(shù)：工業(yè)4.0的新龍頭

公司的主要產(chǎn)品是智能變頻控制器即工業(yè)4.0題材，新能源汽車控制器，并拓展機器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。在從先進制造向工業(yè)4.0 的演進過程中,匯川依托自身研發(fā)、制造優(yōu)勢,定位上游核心設(shè)備供應(yīng)商。

匯川技術(shù)的核心競爭力在于 ：

1）機器人方面 ：工業(yè)視覺、傳感、編碼、伺服、電機、過程方案

2）新能源方面 ：電動大巴與低速車控制器、電子設(shè)備

3）工程傳動方面 ：大傳動進攻歐美品牌、通用伺服+變頻器替代日系產(chǎn)品

4）物聯(lián)網(wǎng)方面 ： 電梯物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)領(lǐng)域，公司的專業(yè)細分競爭優(yōu)勢所在

公司已經(jīng)在工業(yè)4.0 的信息化、智能化、柔性化三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)踩下堅實的腳印，在機器人關(guān)鍵器件、系統(tǒng)集成、解決方案三個環(huán)節(jié)有望實現(xiàn)重大突破!若市場風格轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟回暖時候，匯川有望成為工業(yè)4.0行業(yè)啟動的龍頭公司!

二、青島海爾： 老工業(yè)龍頭的新轉(zhuǎn)變

青島海爾是工業(yè)4.0戰(zhàn)略探索和實踐的先行者，老工業(yè)龍頭的新轉(zhuǎn)變。

1）用戶端,海爾U+平臺提供交互,用戶可以定制個性智慧(家電)生活產(chǎn)品,這也正是傳統(tǒng)制造業(yè)向以用戶需求為導向的生產(chǎn)智能化升級。

2）生產(chǎn)端,海爾已建成沈陽冰箱、鄭州空調(diào)和佛山洗衣機、青島熱水器四大互聯(lián)工業(yè)4.0工廠；其中部分工廠甚至達到了無燈生產(chǎn)完全自動化的要求；并且智慧工廠可以直接互聯(lián)U+定制平臺上進行柔性化生產(chǎn),充分滿足用戶個性化的需要。

3）中間端 ：新一輪制造業(yè)變革,海爾領(lǐng)先傳統(tǒng)企業(yè)實現(xiàn)了基于定制的智慧家庭解決方案,全流程創(chuàng)造用戶的最佳體驗。海爾開放共贏的生態(tài)圈,加速了工業(yè)4.0戰(zhàn)略的落地。

從估值看，家電尤其是白電板塊的安全邊際排名前列。另外未來海爾作為家電制造商的角色將會越來越弱化，海爾將更多成為智慧生活服務(wù)的提供商。海爾目前作為制造業(yè)公司僅享受較低估值的局面今年隨著海爾U+平臺的市場價值越來越大也將有所改變。

三、東土科技：小公司，大未來

東土科技04年進入工業(yè)通信領(lǐng)域，09年開始布局工業(yè)控制及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，從工業(yè)以太網(wǎng)交換機切入，擁有很強的技術(shù)積累和先發(fā)優(yōu)勢，是卡位優(yōu)勢明顯的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標的。

公司未來致力于工業(yè)以太網(wǎng)交換機的通信功能與計算功能相融合，從而掌控通信、智能控制、大數(shù)據(jù)分析等環(huán)節(jié)，而這些環(huán)節(jié)將是工業(yè)4.0中最核心的部分。

作為卡位優(yōu)勢明顯的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標的，公司具備稀缺性。且公司未來將通過持續(xù)的并購整合完善工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的布局，掌控工業(yè)4.0最核心的環(huán)節(jié)，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股。

四、東富龍：制藥行業(yè)工業(yè)4.0先行者

東富龍是國內(nèi)制藥裝備龍頭。公司以凍干系統(tǒng)為基礎(chǔ),近年通過“外延并購+內(nèi)生研發(fā)”,分別進入了水針聯(lián)動線、配液系統(tǒng)、灌裝線、凈化空調(diào)、生物發(fā)酵罐等領(lǐng)域,現(xiàn)在已經(jīng)是國內(nèi)制藥裝備的絕對龍頭。

公司技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，有望成為中國制藥工業(yè)4.0的標準制定者。公司已具備工程總包能力：

1)系統(tǒng)化制造整個車間，提升單個客戶訂單規(guī)模；

2)系統(tǒng)化設(shè)計協(xié)助客戶升級到工業(yè)4.0，公司設(shè)備已聯(lián)網(wǎng)并監(jiān)測生產(chǎn)指標和預(yù)警機械故障。

3）公司具有較強的競爭力，盈利能力高于國內(nèi)外競爭對手楚天科技(16%，IMA7%)，有望受益于制藥工業(yè)4.0的升級浪潮。

從目前靜態(tài)估值看，工業(yè)4.0板塊整體估值較高，短期不具備較好的投資價值。但考慮到中國在十三五期間對于人工智能，高端制造的重視程度，中長期看工業(yè)4.0板塊仍有上漲空間，概念股會反復活躍，存在一定的投機價值。

但由于多數(shù)公司目前業(yè)績較低，成長性一般，未來的工業(yè)4.0炒作，可能由前期的純主題投資轉(zhuǎn)為“業(yè)績?yōu)橥酢?，一些前期炒高的無業(yè)績支撐的公司注意回避。所以建議重點配置質(zhì)地較好的龍頭公司，在充分回調(diào)后分批買入，戰(zhàn)略性配置。